Dans les premiers articles de cette série, nous avons couvert les premières sections qui devraient figurer dans votre Manuel ESG : définitions ESG, ce que signifie l’ESG pour nous dans cet article, stratégie d’investissement responsable dans cet article, et liste des restrictions et exclusions dans cet article. Si vous n’avez pas encore lu les premiers articles, nous vous invitons à le faire.

À une époque où les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) influent considérablement sur les décisions d’investissement, les entreprises et les start-ups reconnaissent la nécessité d’intégrer les considérations ESG dans leurs stratégies commerciales fondamentales. La section de mise en œuvre de votre Manuel ESG est là où la théorie se concrétise – elle décrit comment vous avez l’intention de traduire votre engagement en actions. Dans cet article, nous vous guiderons à travers le processus de rédaction d’une section de mise en œuvre robuste qui reflète l’engagement de votre entreprise envers les valeurs ESG.

Définition de la Section de Mise en œuvre

La section de mise en œuvre est le cœur de votre Manuel ESG. Elle énonce les actions spécifiques que votre fonds prévoit de prendre pour respecter les principes ESG et créer un impact significatif. Lors de la rédaction de cette section, prenez en compte les questions suivantes :

Questions à prendre en considération :

• Comment intégrons-nous activement les considérations ESG dans nos opérations quotidiennes ?
• Quelle est notre approche pour collaborer avec les entreprises de notre portefeuille après avoir réalisé des investissements afin d’assurer l’alignement ?
• Quels critères utilisons-nous pour surveiller et évaluer notre performance ESG ?

Structuration de votre Section de Mise en œuvre

Une section de mise en œuvre bien structurée améliore la lisibilité et démontre clairement votre engagement. Envisagez de l’organiser en fonction des catégories suivantes :

Intégration opérationnelle :

Décrivez comment vous intégrez les considérations ESG dans vos opérations quotidiennes et vos processus décisionnels. Cela pourrait impliquer une évaluation des risques et opportunités ESG associés à vos investissements et opérations.

Exemple de Kibo Ventures

Pour aligner nos processus d’investissement avec notre engagement envers les problématiques ESG, Kibo Ventures a défini des principes à considérer tout au long du processus d’investissement :

• Investissement responsable. Intégration des principes ESG tout au long du cycle d’investissement.
• Établissement d’une gouvernance d’entreprise exemplaire. Garantir l’excellence de la gouvernance d’entreprise de nos investisseurs.
• Création de valeur durable. S’assurer que l’ESG est intégré dans la stratégie de chaque investisseur comme levier de création de valeur.
• Devenir des catalyseurs du changement dans la société. S’assurer que les investissements que nous réalisons ont un impact positif sur la société.

Engagement post-investissement :

Expliquez votre approche face à l’engagement post-investissement avec les entreprises de votre portefeuille. Comment encouragez-vous activement ces entreprises à se conformer aux principes ESG ? Cela peut inclure une collaboration sur des initiatives de durabilité et des améliorations de la gouvernance.

Exemple de Kibo Ventures

1. Création de valeur En tant qu’investisseur minoritaire, la capacité de Kibo Ventures à influencer et gérer l’investissement est limitée. Néanmoins, Kibo Ventures s’engage, dans la mesure du possible, à déployer ses meilleurs efforts pour influencer les décisions de la direction et du conseil d’administration des entreprises investies dans l’intégration des aspects ESG dans les plans de création de valeur.

À cette fin, Kibo Ventures cherchera à conclure des accords avec ses co-investisseurs pour parvenir à une convergence en matière d’ESG et obtenir une capacité suffisante pour influencer la direction des entreprises  dans lesquelles ils investissent.

L’objectif de ces accords sera d’encourager l’entreprise investie à gérer les risques ESG matériels détectés qui pourraient affecter la valeur de l’investissement, ou à activer des leviers de création de valeur ESG dans les différentes phases du processus d’investissement.

Critères de suivi :

Détaillez les critères et les indicateurs que vous utilisez pour la surveillance continue et l’évaluation des investissements. Comment vous assurez-vous que les facteurs ESG continuent d’être prioritaires tout au long du cycle d’investissement ? Quel événement considéreriez-vous comme une raison de ne pas effectuer un suivi si les principes ESG n’étaient pas respectés ?

Exemple de Kibo Ventures

1. Suivi Pour la phase de « suivi », c’est-à-dire l’investissement de nouveaux capitaux, Kibo Ventures réévaluera les progrès réalisés en matière d’ESG et proposera des ajustements ESG au plan de création de valeur si nécessaire. L’évaluation sera effectuée en mettant à jour les questionnaires ESG réalisés lors de la phase de due diligence.

Stratégie de désinvestissement (si applicable) :

Si le désinvestissement fait partie de votre stratégie ESG, clarifiez les circonstances et les critères en vertu desquels vous désinvestiriez d’un investissement. Assurez la transparence dans votre processus de désinvestissement pour être en accord avec les objectifs ESG.

Exemple de Kibo Ventures

1. Désinvestissement

Un objectif clé à la sortie sera de démontrer et quantifier comment l’ESG a été pris en compte comme levier de création de valeur dans les participations du portefeuille. La capacité à démontrer et quantifier la valeur ESG créée améliorera la capacité de Kibo à attirer davantage d’investisseurs lors de futures levées de fonds. À cet égard, Kibo Ventures effectuera une évaluation de sortie ESG, basée sur le questionnaire ESG, pour évaluer les progrès réalisés au cours de la période d’investissement.

Reporting et Responsabilité :

Indiquez comment vous prévoyez de rendre compte de vos initiatives ESG et de responsabiliser votre organisation et les entreprises de votre portefeuille. Incluez des mécanismes de transparence, de suivi des performances et de reporting régulier aux parties prenantes.

Exemple de Vista Equity Partners

Transparence et Rapports

Dans le cadre de notre engagement envers les PRI, Vista prévoit de rendre compte chaque année de son approche et de ses performances en matière d’ESG. À partir de 2023, cette divulgation sera publiquement disponible sur le site web des PRI. Le rapport ESG de Vista met en avant nos progrès à ce jour et comment nous prévoyons de faire progresser l’ESG au sein de l’entreprise.

Vista utilise une plateforme logicielle pour suivre l’engagement ESG des entreprises du portefeuille de capital-investissement. L’équipe ESG cherche à rendre compte de nos progrès et d’autres données recueillies auprès de cette plateforme à la direction et aux parties prenantes pertinentes, dans la mesure du possible et du nécessaire.

Cette politique est sujette à modification et est destinée à être examinée annuellement par le Comité Exécutif. De plus, cette politique remplacera toute politique ESG antérieure de Vista et couvrira, à partir de maintenant et à l’avenir, sous réserve des limitations discutées ici, les investissements existants et futurs de Vista.

Composants clés et listes de contrôle

Intégration opérationnelle :

• Expliquez comment vous intégrez activement les considérations ESG dans les opérations quotidiennes et les stratégies d’investissement.
• Décrivez les stratégies mises en place pour évaluer et gérer les risques et opportunités ESG au sein de vos investissements et opérations.

Engagement post-investissement :

• Décrivez votre approche pour collaborer avec les entreprises de votre portefeuille après les investissements afin d’assurer l’alignement ESG et la durabilité.

Critères de suivi :

• Spécifiez les critères et les métriques utilisés pour la surveillance continue et l’évaluation de la performance ESG au sein de vos investissements.

Stratégie de désinvestissement (si applicable) :

• Définissez les circonstances spécifiques et les critères qui déclencheraient un désinvestissement d’un investissement dans le cadre de votre stratégie ESG.

Reporting et responsabilité :

• Détaillez vos plans pour rendre compte de manière transparente des initiatives ESG aux parties prenantes.
• Expliquez les mesures en place pour responsabiliser votre organisation et les entreprises de votre portefeuille vis-à-vis des engagements ESG.

Ressources Recommandées

Lors de la rédaction de votre section de mise en œuvre, utilisez ces ressources pour renforcer votre approche :

• https://hbr.org/2022/01/how-vcs-can-help-startups-set-and-meet-esg-goals
• https://assets.cdcgroup.com/wp-content/uploads/2020/01/16092500/Responsible-Venture-Capital.pdf
• https://kiboventures.com/responsible-investment-policy/
• https://www.unpri.org/introductory-guides-to-responsible-investment/an-introduction-to-responsible-investment-policy-structure-and-process/4917.article

Démonstration de l’engagement

Une section de mise en œuvre efficace ne se contente pas d’énumérer vos initiatives, mais elle met également en avant votre engagement à créer un impact durable. Utilisez des exemples et tirez parti des engagements et efforts existants pour soutenir vos déclarations et mettre en évidence vos progrès au fil du temps. Mettez régulièrement à jour cette section pour refléter l’évolution de vos stratégies et réalisations.

Dans un paysage où les considérations ESG sont cruciales pour une croissance durable, une section de mise en œuvre bien élaborée est la pierre angulaire de votre Manuel ESG. En répondant aux questions clés et en structurant votre section de manière réfléchie, vous pouvez communiquer efficacement votre dévouement aux investisseurs, employés et autres parties prenantes.

En suivant ces lignes directrices et en utilisant les ressources recommandées, vous serez mieux équipé pour naviguer dans les complexités de la mise en œuvre ESG et créer un impact positif et significatif à la fois pour votre fonds et pour le monde. Transformer les intentions en impact est un voyage transformateur. Notre partenaire Cap Inclusive peut vous accompagner afin de saisir cette opportunité de créer un changement positif, de favoriser l’innovation et de contribuer à un avenir plus durable pour votre organisation et la société dans son ensemble.

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Cette série de contenu, proposée par notre partenaire Cap Inclusive, vise à guider les investisseurs dans la rédaction de leur manuel ESG. Alors qu’une politique ESG est un document légal devant être révisé par votre équipe juridique, un manuel ESG énonce les intentions quant à la manière dont un fonds alignera sa thèse et ses valeurs sur les principes directeurs et les normes de reporting ESG. Enfin, la rédaction d’un manuel ESG implique d’aligner l’équipe et tous les associés dirigeants autour d’une vision commune et d’une compréhension de ce que signifie l’ESG pour un fonds qui n’est pas un fonds d’impact.