Dans notre premier article de cette série, nous avons couvert les deux premières sections qui devraient être incluses dans votre manuel ESG : définitions ESG et que signifie l’ESG pour nous. Si vous n’avez pas lu le premier article, vous pouvez le trouver ici.

Les entreprises et les start-ups reconnaissent de plus en plus l’importance d’intégrer les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs opérations. L’ESG ne concorde pas seulement avec des considérations éthiques, mais présente également d’importantes opportunités d’investissement. Dans ce guide, nous explorerons comment créer une section robuste sur les « Opportunités d’Investissement » dans votre manuel ESG.

Stratégie d’Investissement Responsable

Pourquoi investir dans l’ESG ?

Avant d’entrer dans les détails de la création de cette section, expliquons pourquoi l’ESG est important tant pour les start-ups que pour les fonds :

1. Mitigation des risques : Les entreprises qui intègrent des facteurs ESG dans leurs opérations sont mieux équipées pour atténuer les risques liés aux questions environnementales, sociales et de gouvernance, protégeant ainsi leur valeur à long terme.
2. Compétitivité sur le marché : Les investisseurs de stade avancé, les acquéreurs potentiels et les grands clients d’entreprise favorisent de plus en plus les entreprises avec des politiques ESG solides, les considérant comme plus résilientes et avant-gardistes dans un monde en mutation.
3. Innovation et efficacité : Les initiatives ESG stimulent souvent l’innovation et l’efficacité au sein d’une organisation, entraînant des économies de coûts et une compétitivité accrue.
4. Création de valeur à long terme : Les entreprises qui accordent la priorité à l’ESG ont plus de chances de créer une valeur durable à long terme pour les actionnaires, s’alignant ainsi sur les objectifs des sociétés d’investissement.

Maintenant que nous comprenons l’importance de l’ESG, explorons comment créer une section « Opportunités d’Investissement » percutante pour votre manuel ESG.

Considérations clés pour la section « Stratégie d’Investissement Responsable » de votre manuel ESG

1. Considérations d’investissement ESG

Lors de l’évaluation d’investissements potentiels, il est crucial d’avoir une compréhension approfondie de la manière d’incorporer les engagements ESG dans votre processus décisionnel. Cela implique non seulement d’identifier les industries à exclure de votre portefeuille d’investissement, mais aussi de déterminer dans quelle mesure les facteurs ESG jouent un rôle dans votre vérification diligente.

Questions à considérer :

• Quels critères ESG spécifiques évaluons-nous pendant notre processus de diligence raisonnable, et quelle importance accordons-nous à chaque critère ?
• À quel moment de notre diligence raisonnable identifions-nous des risques ESG qui pourraient nous amener à reconsidérer un investissement potentiel ?
• Si nous rencontrons des risques ESG qui n’excluent pas un investissement mais suscitent tout de même des inquiétudes, comment prévoyons-nous traiter et d’atténuer ces risques ?
• Recherchons-nous activement des opportunités alignées sur les développements ESG émergents ?

Exemple de la déclaration ESG de Flashpoint

Avant l’Investissement : Dans le cadre de notre processus de sélection et de diligence raisonnable, différents risques et facteurs liés à l’ESG sont évalués (en mettant particulièrement l’accent sur l’efficacité et les problèmes de gouvernance d’entreprise). Les facteurs liés à l’ESG sont inclus dans notre Analyse des Critères d’Investissement Cible (« TICA »), qui est utilisée pour analyser de manière exhaustive les entités avant de prendre des décisions d’investissement. […]

L’Impact Positif de l’ESG (ainsi que l’évitement des risques ESG) est considéré comme un critère de décision pertinent. La considération des impacts ESG potentiels fait partie de notre processus d’évaluation des investissements. Flashpoint prend en compte des facteurs sociaux, notamment : les questions environnementales, sociales et relatives aux employés, le respect des droits de l’homme, les questions anti-corruption et anti-corruption.

2. Initiatives de diversité et d’inclusion (DEI)

Les investisseurs reconnaissent de plus en plus l’importance croissante d’aligner vos pratiques opérationnelles sur vos valeurs. Cela inclut la traduction de vos principes ESG en un engagement en faveur de la Diversité, de l’Équité et de l’Inclusion (DEI). Ce faisant, visez non seulement à répondre aux attentes des investisseurs, mais aussi à respecter vos valeurs fondamentales.

Questions à considérer :

• Comment nos processus de recrutement et de sélection garantissent-ils un alignement avec nos valeurs ?
• Cherchons-nous activement des bassins de talents diversifiés pour enrichir la diversité de notre main-d’œuvre ?
• Quelles meilleures pratiques avons-nous mises en place pour prévenir les biais lors de la sélection des candidats ?
• Comment notre fonds favorise-t-il un environnement où le talent est reconnu et promu en fonction du mérite et du potentiel, indépendamment de l’origine ou de l’identité ?
• Comment offrons-nous des opportunités égales à tous les employés pour progresser au sein de l’organisation ?
• Comment la DEI est-elle intégrée dans d’autres aspects de nos opérations en dehors des processus RH ?
• Quels programmes complets de formation et de sensibilisation avons-nous mis en place pour prévenir les biais inconscients dans nos processus de prise de décision ?
• Comment nos initiatives DEI contribuent-elles à notre culture organisationnelle et stimulent-elles l’innovation ?

Exemple de la déclaration ESG de Flashpoint

Promotion de la diversité, de l’équité et de l’inclusion (DEI) sur le lieu de travail.

La DEI est ancrée au cœur de notre organisation à tous les niveaux. L’objectif de Flashpoint est d’être une plateforme d’investissement technologique européenne leader et performante qui contribue de manière significative à un avenir meilleur. Flashpoint est un employeur qui offre des opportunités égales et nous respectons la diversité de nos collaborateurs. Nos employés proviennent de différents pays et cultures, ont des parcours éducatifs variés et une expérience dans des organisations internationales, ce qui nous permet de bénéficier de bonnes pratiques et d’une expérience répartie dans le monde entier, dans différents secteurs et organisations. Flashpoint crée des opportunités égales pour chaque personne, indépendamment du genre ou de l’origine.

Notre objectif est d’attirer, de motiver, de développer et de retenir un groupe diversifié et talentueux tout en offrant un environnement de travail qui favorise à la fois l’inclusion et l’égalité. Nous avons une culture inclusive et pratiquons le partage ouvert d’informations, une prise de décision transparente et offrons un environnement accessible à tous. Deux fois par an, nous réalisons des enquêtes auprès des employés pour nous aider à identifier les domaines à améliorer, à suivre les progrès des employés et à agir en conséquence. Les initiatives de diversité de Flashpoint s’appliquent également au développement continu d’un environnement de travail basé sur le principe de l’équité entre les genres et la diversité, qui encourage et renforce la communication respectueuse et la coopération entre tous les employés.

3. Sensibilisation à la réglementation et à la conformité

Dans le domaine des considérations ESG, il est important pour les fonds de maintenir une compréhension solide du paysage réglementaire et des efforts de conformité. En abordant ces aspects de manière exhaustive, vous garantirez non seulement le respect des exigences légales, mais contribuerez également à un environnement d’investissement plus durable et responsable.

Questions à considérer :

• Comment pouvons-nous fournir un aperçu complet du paysage réglementaire actuel lié à nos investissements en ESG ?
• Comment notre entreprise se tient-elle informée des évolutions des réglementations ESG ?
• Quels sont les cadres réglementaires que vous avez décidé de suivre ?
• Quelles sont les conséquences de ne pas suivre les directives ?

Exemple de la déclaration ESG de Flashpoint

…

Pour nous, les facteurs de gouvernance ne se limitent pas seulement aux valeurs de l’entreprise, aux normes, à la composition du conseil d’administration ou à la structure des actions. Flashpoint n’a aucune tolérance pour l’exploitation, la contournement des lois, la corruption et d’autres pratiques préjudiciables et/ou illégales. Nous donnons également la priorité à des aspects tels que la transparence, le reporting approprié ainsi que la conformité légale et réglementaire (y compris les sanctions). Nous exigeons inconditionnellement la même chose de tous nos parties prenantes.

4. Allocation des ressources

L’allocation des ressources est essentielle pour l’exécution réussie des initiatives ESG. Les fonds doivent fournir une vue d’ensemble complète de la manière dont ils allouent des ressources pour soutenir leurs engagements ESG, démontrant ainsi leur dévouement aux pratiques d’investissement responsables.

Questions à considérer :

• Comment pouvons-nous offrir un aperçu clair des ressources consacrées à nos initiatives ESG, y compris l’allocation budgétaire et du personnel ?
• Comment pouvons-nous spécifier le budget alloué aux initiatives ESG et comment il est réparti entre différentes activités et projets ?
• Comment l’allocation du personnel démontre-t-elle notre reconnaissance de l’importance du capital humain dans la mise en œuvre des initiatives ESG ?
• Qui sera responsable de la rédaction des politiques, de leur mise à jour, etc. ?
• Quels sont nos plans pour améliorer nos engagements ESG au cours des prochaines années ?

Exemple de Kibo Ventures

Ressources et équipe dédiées à l’ESG

Chez Kibo Ventures, nous comprenons qu’il est nécessaire d’avoir une structure de gouvernance ESG appropriée pour répondre de manière efficace aux engagements pris en tant qu’investisseur responsable, comme suit :

1. Nous proposons une formation annuelle en ESG aux équipes d’investissement.
2. Le conseil d’administration a créé un comité ESG et un comité d’investissement responsable (comité IR).
3. Nous faisons appel aux services d’un consultant externe qui travaille en étroite collaboration avec les gestionnaires ESG et les équipes d’investissement pour intégrer les facteurs ESG dans le processus d’investissement.
4. Nous avons inclus la prise en compte des risques liés à la durabilité comme un processus interne obligatoire dans la politique de rémunération.

Le comité ESG est composé d’un associé fondateur, d’un associé du secteur des investissements et de deux personnes des secteurs des opérations et des affaires, et a les fonctions suivantes :

• Développer et mettre à jour la politique d’investissement responsable.
• Diriger la mise en œuvre de nos pratiques ESG.
• Surveiller les risques de durabilité et proposer des mesures pour les réduire ou les éliminer.
• Promouvoir les améliorations nécessaires dans nos pratiques internes pour assurer nos progrès dans l’incorporation des meilleures pratiques.

De même, le comité ESG veille à la conformité avec les engagements de la société de gestion en tant qu’entité, en relation avec l’environnement (recyclage et consommation responsable), dans sa relation avec ses employés (promotion active de l’égalité, promotion de l’équilibre travail-vie personnelle) et dans sa relation avec la communauté (volontariat d’entreprise et collaboration avec la communauté éducative et l’écosystème entrepreneurial en Espagne).

Le comité IR, composé de trois gestionnaires d’investissement, a les fonctions suivantes :

• Réaliser une liste de contrôle annuelle de l’évolution des aspects ESG du portefeuille d’investissements. En particulier, l’état et l’évolution des risques de durabilité identifiés dans la phase de due diligence.
• Assister, à tour de rôle, le comité ESG, en rendant compte des progrès ESG dans le portefeuille d’investissements, en particulier en communiquant l’état et l’évolution des risques de durabilité.

Au sein des investisseurs eux-mêmes, chaque fois que nous avons un siège au conseil d’administration, nous nous efforcerons de nous assurer que (i) les questions ESG sont abordées lors d’au moins deux des conseils d’administration annuels, (ii) un responsable ESG est nommé pour coordonner la mise en œuvre des actions ESG approuvées lors des conseils d’administration, et (iii) les risques de durabilité sont mesurés et gérés.

5. Mesurer les progrès

Il est essentiel pour les investisseurs de comprendre profondément les progrès tangibles de leurs initiatives ESG sur les activités internes et l’impact externe. Bien que la définition des indicateurs de performance (KPI) de reporting soit quelque chose qui sera défini dans vos Side Letters et dans votre contrat des commanditaires (LPA), lier vos objectifs ESG à des objectifs tangibles que vous souhaitez fixer pour la firme peut contribuer à la responsabilisation et démontrer la gravité de vos efforts.

Questions à considérer :

• Quels indicateurs clés de performance (KPI) utiliserons-nous pour mesurer l’impact de nos initiatives ESG ?
• Les KPI choisis sont-ils spécifiques, mesurables et capables de suivre efficacement les progrès ?
• Avons-nous inclus des données historiques et des benchmarks qui décrivent l’évolution et l’amélioration de nos initiatives ESG au fil du temps ?
• Avons-nous recherché des certifications, des notations ou des évaluations de tiers pour valider la crédibilité de nos initiatives ESG ?
• Quelles métriques et quels points de données spécifiques incluons-nous qui démontrent l’efficacité de nos initiatives ESG ?

Exemple de Robeco

…

Et la performance peut être mesurée de différentes manières, comme avoir un portefeuille qui a une empreinte carbone 20% plus faible que l’indice de référence. Plusieurs stratégies de durabilité investissent dans des entreprises qui suivent une trajectoire climatique pour s’aligner sur les objectifs de l’Accord de Paris, ce qui nécessite une réduction de leur empreinte carbone de 7% en moyenne par an.

Principaux composants et listes de contrôle

Alignement avec la stratégie commerciale

• Évaluez les opportunités d’investissement potentielles en alignement avec votre stratégie commerciale globale et vos objectifs à long terme.
• Assurez-vous que les considérations ESG sont intégrées dans votre processus de prise de décision en matière d’investissement.

Considérations en matière d’investissement ESG

• Mettez en valeur comment l’ESG favorise l’innovation et identifiez des opportunités de croissance claires qui résonnent auprès des investisseurs.
• Assurez-vous qu’il explique clairement comment votre stratégie ESG complète vos objectifs commerciaux et contribue à la réussite à long terme.

Initiatives de diversité et d’inclusion (DEI)

• Mettez en avant votre engagement envers la DEI et fournissez des données et des exemples illustrant son impact positif sur votre organisation.

Conscience réglementaire et conformité

• Mettez en avant votre engagement envers la conformité et exposez votre approche proactive pour naviguer dans les réglementations liées à l’ESG.

Allocation des ressources

• Précisez clairement votre engagement à allouer des ressources aux initiatives ESG et fournissez une perspective prospective sur l’allocation des ressources.

Mesurer les progrès

• Définissez des indicateurs de performance clairs et spécifiques (KPI) alignés sur vos objectifs et initiatives ESG.

Ressources recommandées

Pour approfondir votre compréhension de l’ESG et de la DEI, envisagez d’explorer ces ressources précieuses :

• https://www.15rock.com/blog/understanding-venture-capital-esg-impact-investments
• https://thegiin.org/impact-investing/need-to-know/

Lors de l’élaboration de la section « Stratégie d’investissement responsable » de votre manuel ESG, n’oubliez pas que cela ne concerne pas seulement la conformité ; c’est une opportunité de raconter une histoire captivante sur votre engagement envers la durabilité, la responsabilité sociale et la gouvernance éthique. Les investisseurs avertis recherchent des entreprises qui non seulement satisfont aux critères ESG, mais comprennent également comment l’ESG peut stimuler l’innovation, la croissance et la création de valeur à long terme.

En alignant votre stratégie ESG sur vos objectifs commerciaux, en mesurant votre impact, en présentant l’innovation, en abordant la conformité et en mettant en avant les initiatives d’inclusivité et de diversité, vous créerez une section persuasive qui séduira les investisseurs.

Dans ce paysage en constante évolution, les entreprises qui excellent dans l’ESG ne sécurisent pas seulement des investissements, mais ouvrent également la voie à un avenir durable et responsable.

Notre partenaire Cap Inclusive est là pour vous soutenir dans ce parcours, fournissant une expertise, des connexions et des opportunités qui peuvent propulser vos initiatives ESG vers de nouveaux sommets.

Découvrez les autres articles de ce guide :

Cette série de contenu, proposée par notre partenaire Cap Inclusive, vise à guider les investisseurs dans la rédaction de leur manuel ESG. Alors qu’une politique ESG est un document légal devant être révisé par votre équipe juridique, un manuel ESG énonce les intentions quant à la manière dont un fonds alignera sa thèse et ses valeurs sur les principes directeurs et les normes de reporting ESG. Enfin, la rédaction d’un manuel ESG implique d’aligner l’équipe et tous les associés dirigeants autour d’une vision commune et d’une compréhension de ce que signifie l’ESG pour un fonds qui n’est pas un fonds d’impact.