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Aperçu du marché québécois du CR et du CD pour T3 2020

novembre 2020

Les investissements sont en baisse de près de 65% pour le capital de risque et de 69% pour le capital de développement. Le Québec demeure la province la plus dynamique pour les activités de capital de développement.

Réseau Capital et l’Association canadienne du capital de risque et d’investissement (CVCA) publient aujourd’hui leur rapport sur le capital de risque et le capital de développement au Québec pour le troisième trimestre 2020.

173 millions de dollars canadiens ont été investis en capital de risque dans 31 transactions au troisième trimestre 2020, soit près de trois fois moins qu’au troisième trimestre de l’année précédente (516 millions de dollars canadiens) et qu’au deuxième trimestre de cette année (514 millions de dollars canadiens).

La valeur moyenne des transactions au cours du trimestre a atteint seulement 5,6 millions de dollars canadiens, ce qui fixe la valeur moyenne des transactions depuis le début de l’année à 6,8 millions de dollars canadiens; il s’agit de la valeur moyenne des transactions la plus basse depuis basse depuis 2016 (5,9 millions de dollars canadiens).

Pour le capital de développement, 483 millions de dollars ont été investis dans 91 transactions au cours du troisième trimestre 2020, soit 69 % de moins que le montant investi au cours du même trimestre lors de l’exercice précédent (1,6 milliard de dollars canadiens sur 111 transactions). Malgré un troisième trimestre 2020 plus faible, l’activité de l’année en cours est toujours en voie de dépasser la moyenne quadriennale (2015-2019), aussi bien en ce qui a trait aux dollars investis qu’au nombre de transactions (7,4 milliards de dollars canadiens pour 309 transactions).

Le troisième trimestre se démarque par l’introduction en bourse de Nuvei sur le TSX pour une capitalisation boursière totale de 4,6 milliards de dollars, soutenue par Novacap Management, le Fonds de solidarité FTQ et la Caisse de dépôt et placement du Québec.

Faits saillants pour le capital de risque au Québec

– Treize sorties en capital de risque ont été réalisées au troisième trimestre 2020

– Valeur des transactions au troisième trimestre :
Moins de 5 M$ : 18 transactions – 79 transactions totalisant 102 M$ depuis le début de l’exercice
5 M$-20 M$ : 4 transactions – 25 transactions totalisant 228 M$ depuis le début de l’exercice
20 M$-50 M$ : 3 transactions – 4 transactions totalisant 148 M$ depuis le début de l’exercice.

– Par stade
Avancé : 50 % (400 M$ sur 17 transactions, transactions de 23,5 M$ en moyenne)
Démarrage : 40 % (316 M$ sur 46 transactions, transactions de 6,7 M$ en moyenne)
Amorçage : 9 % (400 M$ sur 52 transactions, transactions de 1,4 M$ en moyenne)

– Capital de risque par provinces :
Ontario : 44 % de tous les dollars du capital de risque au Canada (1,5 G$ sur 168 transactions)
Québec : 23 % (796 M$ sur 117 transactions)
Colombie-Britannique : 22 % (758 M$ sur 53 transactions)

– Dollars de capital de risque investis par secteur :
Information, communications et technologie : 44 % (348 M$ sur 49 transactions)
Sciences de la vie : 34 % (270 M$ sur 26 transactions)

 

Faits saillants du capital de développement au Québec

– Valeur des transactions au troisième trimestre :
< 25 M$ : 20 transactions – 194 transactions totalisant 737 M$ depuis le début de l’exercice
25 M$-100 M$ : 2 transactions – 22 transactions totalisant 1,2 G$ depuis le début de l’exercice
100 M$+ : 0 transaction – 5 transactions totalisant 3 G$ depuis le début de l’exercice

– Capital de développement par province :
Québec : 43 % de tous les dollars investis au Canada (4,9 G$ sur 261 transactions)
Nouveau-Brunswick : 23 % (2,7 G$ sur 6 transactions)
Alberta : 19 % (2,2 G$ sur 28 transactions)
Ontario : 12% (1,4 G$ sur 91 transactions)

– Dollars investis par secteur :
Information, communications et technologie : 23 % (1,2 G$ sur 63 transactions)
Consommation et détail : 20 % (994 M$ sur 20 transactions)
Énergie : 18 % (896 M$ sur 4 transactions)

 

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