L’incertitude continue de peser sur les activités en capital d’investissement au Québec.

Réseau Capital et son centre d’expertise en capital d’investissement présentent le rapport trimestriel des activités de l’industrie du capital d’investissement au Québec. Produit en collaboration avec CVCA (Canadian Venture Capital and Private Equity Association), ce rapport offre une vue détaillée des investissements en capital de risque (CR) et en capital de développement (CD) au Québec pour le deuxième trimestre 2023. Il présente une revue des activités d’investissements privés au sein des entreprises québécoises par types d’investissements, secteurs d’activités, stades et tailles d’investissements.

Depuis le début de l’année, les investissements en capital de risque et en capital de développement ont totalisé près de 4,29G$ dans le cadre de 375 transactions. Les trois premiers trimestres de 2023 se concluent avec un ralentissement des investissements.

En capital de risque, avec 101 transactions et 1,19G$ investis, on observe un ralentissement graduel du nombre de transactions et des montants investis depuis le début de l’année. Malgré un léger relâchement des investissements en démarrage et en CleanTech au dernier trimestre, les investissements en demeurent importants depuis le début de l’année 2023.

Pour le capital de développement, le nombre de transactions a reculé de plus de 33% alors que les montants investis ont reculé de 42% par rapport à la même période en 2022 avec 274 transactions et 3,10G$ investis. L’année 2023 est jusqu’à présent caractérisée par des investissements de petite taille, avec 62% des transactions étant des investissements de 5M$ et moins

La situation économique actuelle continue d’affecter les marchés et les activités de capital d’investissement au Canada et au Québec, tant pour les activités de capital de risque que pour le capital de développement.

Faits saillants en capital de risque

• Au cours du troisième trimestre, le nombre de rondes et les montants investis continuent de baisser avec 26 transactions totalisant 198M$.
• Depuis le début de l’année, le Québec représente 20 % des transactions et 22 % des investissements en capital de risque à l’échelle nationale, ce qui le place en deuxième position derrière l’Ontario.
• T3-2023 au Québec est marqué par la baisse importante des rondes au stade de démarrage avec 3 transactions totalisant 43M$.
• Malgré une perte de vélocité au T3-2023, les montants investis au stade de démarrage au Québec s’établissent à 612M$ représentant 51% des montants investis depuis le début de l’année au Québec.
• La taille moyenne des investissements en capital de risque au Québec se situe à 11,87M$, ce qui est supérieur à la moyenne canadienne qui s’établit à 10,91M$, et pratiquement à égalité avec la moyenne ontarienne (11,92M$), mais inférieure à la moyenne britanno-colombienne (12,33M$).
• Le secteur des TIC maintient sa prédominance (46 transactions totalisant 624 M$), représentant ainsi 46 % du nombre total de transactions et 52 % des montants investis.

Faits saillants du capital de développement

• Depuis le début de l’année, le Québec a enregistré des investissements de 3,10G$ dans le cadre de 274 transactions. Après des volumes de transactions records enregistrés en 2021 et 2022, le retour à des niveaux prépandémique (Q3-2020) se confirme.
• Le Québec représente 57% des transactions canadiennes en capital de développement, devant l’Ontario (25%) et la Colombie-Britannique (10%), et 53% des montants investis.
• Les plus importantes transactions au cours des trois derniers trimestres en capital de développement pouvant être divulgué sont celles de Nemaska Lithium (250M$), de Lion Electric (188M$), de EquiSoft Inc. et de Workleap (anciennement GSoft), représentant des investissements de 125M$ chacun.
• La taille moyenne des sommes investies par transaction depuis le début de l’année est de 11,32M$ par transaction, plaçant le Québec derrière l’Alberta, le Manitoba et l’Ontario.
• Le secteur industriel et manufacturier continue d’attirer un nombre important de transactions (69 transactions pour 394M$), mais c’est le secteur des TIC qui arrive au premier rang des montants investis (42 transactions pour 514M$). Le secteur des services et produits d’affaires et le secteur des services et produits de consommation ont généré une activité soutenue.