Les investissements sont en baisse de 33% pour le capital de risque par rapport à 2019; Le Québec demeure la province la plus dynamique pour le capital de développement, capturant la moitié des investissements canadiens.

Réseau Capital et l’Association canadienne du capital de risque et d’investissement (CVCA) publient aujourd’hui leur rapport sur le capital de risque et le capital de développement au Québec pour 2020.

En capital de risque, un peu plus d’1 G$ ont été investis lors de 131 transactions au Québec en 2020, ce qui représente une diminution de 33% par rapport à 2019 (1,6 G$), et 16% de moins que la moyenne des 5 dernières années (1,2 G$ pour 2015-2019).

On a observé 15 sorties en capital de risqué au Québec pour l’année 2020. La plus significative étant l’introduction au NASDAQ de Repare Therapeutics au deuxième trimestre pour une valeur de 1,5G$. Repare Therapeutics était notamment soutenue par des investissements du Fonds de solidarité FTQ et de Versant Ventures.

La dette à risque continue de se développer en 2020 (80 M$ en 20 transactions, contre 54 M$ en 43 transactions en 2019), mais à un rythme beaucoup moins important qu’en Ontario notamment.

En capital de développement, 6.9 G$ ont été investis lors de 386 transactions en 2020, ce qui représente une diminution de 29% par rapport aux investissements de 2019 (CAD $9.7B dans 332 transactions), mais une diminution limitée à 6% par rapport à la moyenne des 5 dernières années (7,3 G$ pour 2015-2019). On remarque cependant une augmentation de 16% du nombre de transactions par rapport à 2019 (332 transactions). Le Québec demeure néanmoins la province la plus active en capturant 49% des investissements en capital de développement au Canada en 2020 et 63% du nombre de transactions.

L’introduction sur le TSX de Nuvei pour une capitalisation initiale de 4,6 G$ constitue la sortie la plus remarquable en capital de développement pour 2020. Nuvei était soutenue par Novacap Management, le Fonds de solidarité FTQ, et la Caisse de dépôt et placement du Québec.

Faits saillants en capital de risque au Québec :

• La transaction moyenne s’établie à 7,7 M$, valeur la plus basse observée depuis 2016 (5,9 M$).

• Investissements en capital de risque par secteurs :
  • Technologies de l’information est des communications: 46% (459 M$ pour 61 transactions).
  • Sciences de la vie: 33% (329 M$ pour 30 transactions)
  • Cleantech: 5% (50 M$ pour 13 transactions)

• Investissements en capital de risque par stades :
  • Avancé : 48% (486 M$ pour 21 transactions)
  • Démarrage : 42% (418 M$ pour 61 transactions)
  • Amorçage : 7% (67 M$ pour 41 transactions)

• Activités de capital de risque par provinces :
  • Ontario : 43 % de tous les dollars du capital de risque au Canada (1,9 G$ sur 212 transactions)
  • Québec : 23 % (1 G$ sur 131 transactions)
  • Colombie-Britannique : 20 % (893 M$ sur 69 transactions)

Faits saillants en capital de développement :

• Investissements en capital de développement par secteurs :
  • Commerce de détail et biens de consommation : 21% (1.4 G$ pour 37 transactions)
  • Industriel et manufacturier: 19% (1.3 G$ pour 96 transactions)
  • Energie: 13% (915 M$ pour 5 transactions)

• Investissements en capital de développement par provinces :
  • Québec : 49 % des investissement faits au Canada (6,9 G$ sur 386 transactions)
  • Nouveau-Brunswick : 19 % (2,7 G$ sur 7 transactions)
  • Alberta : 16 % (2,3 G$ sur 38 transactions)
  • Ontario : 11% (1,6 G$ sur 123 transactions)